Termos europeus europeus forex

Opções de estilo americano.
Os contratos de opções podem ser colocados em uma das duas categorias distintas - estilo americano e estilo europeu. Essas categorias não têm nada a ver com parte do mundo, os contratos são comprados e vendidos, mas referem-se aos termos reais do contrato.
Um contrato de opções de estilo americano permite que o titular desse contrato exerça sua opção de comprar ou vender o título subjacente a qualquer momento antes da data de expiração. A maioria das opções negociadas nas trocas são de estilo americano, e eles tendem a ser muito mais populares. Nesta página, fornecemos mais informações sobre eles, como a forma como eles são preços e as vantagens que eles oferecem.
Quais são as opções de estilo americano? Vantagens de preço de opções de estilo americano comprando & amp; Vendendo opções de estilo americano.
Quais são as opções de estilo americano?
As opções podem ser categorizadas de várias maneiras e algumas delas são relativamente diretas. Por exemplo, uma chamada é uma que dá ao titular o direito de comprar um bem especificado, enquanto uma colocação concede ao titular o direito de vender um bem especificado. As opções podem ser categorizadas pelo que a segurança subjacente é usada ou como elas são vendidas. Há também algumas delas classificadas como exóticas, como opções de barreira ou opções de olhar para trás, e são personalizadas e mais complexas.
Todos esses tipos são contratos financeiros que consistem em duas partes - o escritor e o titular. O escritor de um contrato está fornecendo ao titular o direito de comprar ou vender um título subjacente específico a um preço de exercício específico. O detentor paga o preço solicitado a fim de comprar o contrato e obter o direito de comprar ou vender o título relevante. Todos esses contratos contêm uma data de vencimento fixa, ponto no qual o contrato termina se o portador não tiver exercido sua opção.
Todos os contratos de opções podem ser classificados como estilo americano ou europeu. A diferença entre estes dois estilos pode não parecer significativa, mas na verdade é uma diferença muito importante. A principal característica das opções de estilo americano é que os termos desses contratos permitem ao titular exercer a qualquer momento durante o contrato.
A maioria das opções mais negociadas ou aquelas que são negociadas nas bolsas pelos corretores e facilmente acessíveis aos membros do público se enquadram na categoria de estilo americano. Para a maioria das estratégias de negociação, a flexibilidade que eles oferecem é essencial. Essa flexibilidade adicional tem um preço, já que os contratos de estilo americano tendem a ter um preço mais caro do que os contratos de estilo europeu.
Preço das opções de estilo americano.
Quando as opções são listadas para venda nas bolsas, elas são listadas com um preço de venda que é o preço que você deve pagar para comprá-las. O preço é composto por dois componentes: valor intrínseco e valor extrínseco. Os contratos não são especificamente divididos nestes componentes quando listados nas trocas, mas você precisa entender o que esses dois termos significam e as diferenças entre os dois.
O valor intrínseco é o termo usado para qualquer lucro que está essencialmente já incorporado ao contrato. Vamos ver um exemplo hipotético de um contrato de chamada para venda. Uma chamada concede ao portador o direito de comprar uma garantia específica a um preço de exercício fixo, portanto, digamos que a segurança seja ação da Empresa X e o preço de exercício seja de US $ 50. Se as ações da Empresa X forem negociadas a US $ 55, uma opção com um preço de exercício conteria efetivamente US $ 5 de lucro, pois você poderia exercer sua opção de comprar a ação por US $ 50 e vendê-la imediatamente por US $ 55.
Isso é conhecido como contrato "in the money". O lucro de US $ 5 que já existiu no contrato é o valor intrínseco. Se o preço de exercício era igual ao preço de negociação atual (um no contrato de dinheiro) ou acima do preço de negociação atual (um contrato fora do dinheiro), então não há lucro embutido e, portanto, nenhum valor intrínseco.
O valor extrínseco é a parte do preço acima e acima de qualquer valor intrínseco e basicamente representa o custo real de possuir o contrato. O valor intrínseco é um valor inerente e verdadeiro, pois o lucro está realmente lá para ser realizado. O valor extrínseco é o custo adicional para qualquer benefício que você possa obter de possuir o contrato. Por exemplo, o valor extrínseco da opção de compra no exemplo acima seria baseado na possibilidade e na probabilidade de aumento de preço das ações da empresa durante a vigência do contrato.
O valor extrínseco das opções de estilo americano tende a ser mais alto que as opções de estilo europeu, devido à flexibilidade de poder exercitar a qualquer momento, para poder aproveitar as flutuações de preço no título subjacente. À medida que a data de vencimento de um contrato se aproxima, o valor extrínseco declina devido à quantidade decrescente de tempo que resta para se beneficiar de tais flutuações.
Vantagens das opções de estilo americano.
A vantagem real dos contratos de estilo americano em contratos de estilo europeu é a flexibilidade que eles oferecem. Quando você possui contratos estilo americano, você tem o direito de exercer em qualquer momento até a data de expiração do contrato. Isso, por si só, oferece uma série de benefícios que podem ajudá-lo a maximizar seus retornos na negociação.
Se você possui chamadas em que o título subjacente é o estoque da empresa, e que o estoque da empresa é bastante volátil e está caindo de preço, você pode optar por exercê-lo no momento preciso em que sente que o estoque da empresa está no auge. Isso permite que você use seu próprio julgamento e lucre com seu investimento no momento em que achar que está certo, em vez de esperar até a data de expiração e esperar que possa obter lucro nesse momento. Na prática, você provavelmente escolheria vender seus contratos em vez de exercer, mas o princípio permanece o mesmo.
Outro benefício resultante dessa flexibilidade está relacionado aos dividendos. Se você possui ações de uma empresa pagadora de dividendos, receberá um pagamento regular, normalmente anual, com base nos lucros da empresa e no número de ações que possui. Possuir chamadas em ações dessa empresa lhe daria o direito de comprar ações da empresa, mas você não teria direito a nenhum dividendo.
No entanto, você poderia optar por exercer essas ações no momento do dividendo, o que significa que você teria direito a dividendos. Só faria sentido fazer isso se os dividendos esperados fossem maiores do que qualquer valor extrínseco nos contratos que você estava exercendo, mas este é outro exemplo de como a flexibilidade das opções de estilo americano pode ser usada a seu favor.
Comprando & amp; Vendendo opções de estilo americano.
A maioria das opções de estilo americano são contratos negociados em bolsa que são comprados e vendidos nas bolsas. Para negociá-los, você precisará dos serviços de um corretor para executar transações em seu nome. A maneira mais fácil de comprar e vender esses contratos é se inscrever para uma conta com um corretor online.

termos europeus americanos forex
Termos Glossário Forex.
Opção de estilo americano Um contrato de opção que pode ser exercido a qualquer momento antes que expire.
Pergunte O preço cotado em que um cliente pode comprar um par de moedas. Também referida como a "oferta", "pedir preço" ou "pedir taxa".
Moeda base Para a negociação em moeda estrangeira, as moedas são cotadas em termos de um par de moedas. A primeira moeda no par é a moeda base. Por exemplo, em um par de moedas USD / JPY, o dólar dos EUA é a moeda base. Também pode ser referido como a moeda principal.
Lance O preço cotado em que um cliente pode vender um par de moedas. Também conhecido como "preço de oferta" ou "taxa de lance".
Bid / Ask Spread A diferença de ponto entre o preço de compra e venda (oferta).
Chamada Uma opção de compra dá ao comprador da opção o direito de comprar um par de moedas em particular a uma taxa de câmbio indicada.
Contraparte A contraparte é a pessoa que está do outro lado de um negócio de balcão. Para os clientes de varejo, o revendedor sempre será a contraparte.
Taxa cruzada A taxa de câmbio entre duas moedas em que nenhuma das moedas é o dólar dos EUA.
Par de moedas As duas moedas que compõem uma taxa de câmbio. Por exemplo, USD / YEN é um par de moedas.
Revendedor Uma empresa no ramo de atuar como contraparte de transações em moeda estrangeira.
Euro A moeda comum adotada por onze países europeus (ou seja, Áustria, Bélgica, Finlândia, França, Alemanha, Irlanda, Itália, Luxemburgo, Holanda, Portugal e Espanha) em 1 de janeiro de 1999.
Opção de estilo europeu Um contrato de opção que pode ser exercido apenas na data de vencimento ou próximo a ela.
Expiração Este é o último dia em que uma opção pode ser exercida ou compensada.
Transação a termo Uma transação a termo verdadeira é um contrato que espera que a entrega real e o pagamento integral da moeda ocorra em uma data futura. Este termo também pode ser usado para se referir a transações que as partes esperam compensar em algum momento no futuro, mas essas transações não são transações antecipadas verdadeiras e são regidas pela Lei Federal de Commodities.
Mercado Interbancário Uma rede frouxa de transações de moeda negociadas entre instituições financeiras e outras grandes empresas.
Alavancagem A capacidade de controlar grandes quantias em dólar de uma mercadoria com uma quantidade comparativamente pequena de capital. Também conhecido como 'gearing'.
Margem Ver Depósito de Segurança.
Posição aberta Qualquer transação que não tenha sido fechada por uma transação oposta correspondente.
Pip A menor unidade de negociação em um preço em moeda estrangeira.
Prêmio O preço que um comprador de opção paga pela opção, não incluindo comissões.
Colocar Uma opção de venda dá ao comprador da opção o direito de vender um determinado par de moedas a uma taxa de câmbio indicada.
Moeda de cotação A segunda moeda em um par de moedas é chamada de moeda de cotação. Por exemplo, em um par de moedas USD / JPY, o iene japonês é a moeda de cotação. Também referida como a moeda secundária ou a moeda do contador.
Rollover O processo de estender a data de liquidação em uma posição aberta rolando-a para a próxima data de liquidação.
Cliente de varejo Qualquer parte em uma negociação forex que não seja um participante de contrato elegível, conforme definido no Ato de Bolsa de Mercadorias. Isso inclui indivíduos com ativos de menos de US $ 10 milhões e a maioria das pequenas empresas.
Depósito de segurança A quantia de dinheiro necessária para abrir ou manter uma posição. Também conhecido como 'margem'.
Liquidação A entrega real de moedas feita na data de vencimento de uma negociação.
Mercado à vista Mercado de entrega imediata e pagamento do produto, neste caso, moeda.
Transação pontual Uma transação spot verdadeira é uma transação que exige entrega imediata e pagamento integral da moeda. No mercado interbancário, as transações à vista geralmente são liquidadas em dois dias úteis. Este termo também pode ser usado para se referir a transações que as partes esperam compensar ou rolar dentro de dois dias úteis, mas essas transações não são verdadeiras transações à vista e são regidas pela lei federal de commodities.
Spread O ponto ou diferença de pip entre o preço de compra e oferta de um par de moedas.
Sterling Outro termo para a moeda britânica, a libra.
Preço de exercício A taxa de câmbio à qual o comprador de uma chamada tem o direito de comprar um par de moedas específico ou no qual o comprador de uma venda tem o direito de vender um par de moedas específico. Também conhecido como "preço de exercício".

Cotação de moeda americana.
DEFINIÇÃO de 'Cotação da moeda americana'
Uma cotação da moeda americana é uma cotação direta nos mercados de câmbio em que o valor do dólar americano é declarado como uma medida por unidade de uma moeda estrangeira. Esse tipo de cotação mostra a quantidade de moeda utilizada para comprar uma unidade de moeda estrangeira.
Cotação de moeda europeia.
Moeda base.
Par de moedas.
Moeda de cotação.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Cotação em Moeda Americana'
Por exemplo, uma cotação em moeda americana seria de US $ 0,85 por C $ 1. Isso mostra que serão necessários apenas US $ 0,85 para comprar uma única unidade de moeda canadense. Se você quisesse comprar C $ 1.000, custaria US $ 850.
O oposto de uma cotação da moeda americana é uma cotação da moeda europeia, em que a moeda estrangeira é a medida unitária declarada do dólar norte-americano. Usando o dólar canadense novamente como exemplo, C $ 1,5 por US $ 1. Isso explica que serão necessários 1,5 dólares canadenses para comprar um único dólar americano.
Exemplos de pares de moedas que são cotados em moeda americana são USD / CAD, USD / JPY e USD / CHF.

Explicando as Opções Básicas de Moeda para Gerenciamento de Risco Cambial ARTIGO.
Por Frances Coppola.
Muitas empresas estão habituadas a gerir o risco cambial com contratos a prazo. Mas existem ferramentas adicionais projetadas para ajudar as empresas a gerenciar os riscos causados ​​pela flutuação das taxas de câmbio de moedas estrangeiras. Opções de moeda, também conhecidas como opções de forex, são uma dessas ferramentas.
As opções são produtos derivativos financeiros que são ativamente negociados por especuladores de moedas, mas também podem ser hedges úteis para negócios internacionais. Vendedores (ou "escritores") de opções de forex são frequentemente grandes bancos com grandes operações de negociação de FX.
Uma opção forex confere o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender moeda a uma taxa de câmbio acordada. Uma opção de moeda difere de um contrato a termo, que bloqueia uma venda ou compra de moeda futura e pode, portanto, resultar em perdas cambiais se a taxa de câmbio se mover na direção oposta à esperada. O uso de opções de forex para proteger o risco cambial pode proteger uma empresa contra movimentos adversos da taxa de câmbio, ao mesmo tempo em que ainda permite que ela se beneficie de variações favoráveis. No entanto, as empresas geralmente precisam pagar uma taxa para obter a proteção que uma opção oferece.
O essencial das opções de Forex para gestão de risco cambial.
Uma opção para vender moeda é chamada de opção de venda: uma opção para comprar moeda é uma opção de compra. No entanto, no mundo FX, todas as transações envolvem a compra e venda de uma moeda. Então, se você deseja ter a opção de comprar dólares australianos em troca de dólares americanos em três meses, você deve promulgar uma opção de compra simultânea de três meses para dólares australianos e colocar opção para dólares americanos. Essa combinação de moedas é conhecida como um par de moedas. Opções de Forex são sempre promulgadas como colocar e chamar pares.
O preço pelo qual você deseja comprar ou vender moeda é chamado de "preço de exercício". Por exemplo, suponha que uma empresa dos EUA pague a um fornecedor britânico GBP10, 000 em três meses. A empresa está preocupada que a libra possa subir contra o dólar norte-americano naquele momento, o que tornaria esse pagamento mais caro em termos de dólares. Mas se a libra cair contra o dólar americano, a empresa quer se beneficiar desse movimento favorável da taxa de câmbio. Assim, a empresa pode comprar uma chamada em GBP / EUA. O contrato de opção de venda do dólar expirou em três meses, a um preço de exercício de GBP1 a $ 1,26, comparado com uma taxa de câmbio atual de $ 1,24. Se a libra permanecer abaixo de $ 1,24, o preço de exercício é claramente menos vantajoso para a companhia americana do que a taxa de câmbio atual, portanto a opção é dita como “fora do dinheiro”. Mas se a libra subir para $ 1,26 ou acima, a opção é disse estar no dinheiro.
Uma opção básica de forex é executada por um período de tempo definido, como três meses. Na data de vencimento, se for “no dinheiro”, então é exercido, o que significa que o comprador da opção exerce seu direito de comprar e vender ao preço de exercício acordado. Em nosso exemplo, se o GBP-U. S. A cotação do dólar subiu para US $ 1,26, é claramente vantajoso para a empresa americana comprar GBP pelo preço de exercício, então a opção será exercida. Mas se a libra cair para US $ 1,20, a opção normalmente terá permissão para expirar sem ser exercida, uma vez que é mais vantajoso para a empresa norte-americana comprar GBP à taxa de câmbio à vista.
As opções vêm em dois estilos: americano e europeu. As opções européias só podem ser exercidas na data de vencimento. Em contraste, uma opção americana pode ser exercida na data de vencimento ou antes dela. Como os detentores de opções americanas devem decidir se devem ou não exercer uma opção dentro do dinheiro que ainda não atingiu sua data de vencimento, uma opção americana não elimina inteiramente o risco cambial. No entanto, cria potencialmente maiores oportunidades para se beneficiar de movimentos favoráveis ​​da taxa de câmbio. 1.
Preços das Opções Vanilla Forex.
Em opções "plain vanilla" (a opção mais simples e mais comum), a proteção oferecida pela opção é análoga a um contrato de seguro. O escritor cobra do comprador uma taxa, conhecida como prêmio. O cálculo do preço premium é complexo e está sujeito a alterações: há muitos modelos de avaliação diferentes, 2 e a pesquisa sobre preços de opções está em andamento. 3 Em geral, o preço do prêmio é baseado em alguma combinação da diferença entre o preço de mercado atual e o preço de exercício, o período de tempo até a opção expirar e a probabilidade de um movimento de taxa de câmbio grande o suficiente para que a opção seja exercida. (isso é conhecido como "volatilidade implícita"). 4 Quanto menor a diferença entre a taxa de mercado atual e o preço de exercício, quanto maior o tempo de vencimento, e quanto maior a volatilidade, mais cara a opção pode ser. 5 opções de estilo americano que dão ao comprador a flexibilidade de exercer a opção antes de sua data de vencimento podem exigir um prêmio maior.
Naturalmente, se a opção expirar não exercida, o pagamento do prêmio será perdido. E mesmo que a opção seja exercida, o prêmio efetivamente reduz o benefício para o comprador. Quanto mais fora do dinheiro a opção for quando comprada, mais barata ela será, mas maior será a probabilidade de que o prêmio seja perdido.
As opções de baunilha são instrumentos negociáveis ​​cujo preço pode mudar diariamente. Os padrões internacionais de contabilidade de cobertura exigem que eles sejam transportados nas contas de uma empresa em "valor justo", o que significa que eles devem ser reavaliados periodicamente ao preço de mercado ("marcado para comercializar"). 6 O fato de que o preço de uma opção pode mudar frequentemente cria um risco de perdas tanto para o vendedor quanto para o comprador contra movimentos adversos no preço de mercado da opção - isso é conhecido como "risco de mercado" .7 Movimentos adversos no subjacente A taxa de câmbio também cria o risco de que o vendedor não consiga resolver a reivindicação do comprador sobre o exercício da opção - este é o risco de liquidação.
Quando as opções são negociadas em bolsas reconhecidas, tais como o Chicago Board Options Exchange (“opções negociadas em câmbio”), 9 a própria bolsa é a contraparte de cada operação. Assim, se os vendedores inadimplem devido a grandes perdas, a bolsa ainda deve honrar seus contratos com os compradores. Para proteger a troca de perdas, portanto, os vendedores de opções de baunilha são obrigados a alocar à troca uma margem inicial ou "lateral" que cobre uma porcentagem do valor inicial da opção, e eles também devem postar na troca o equivalente em dinheiro da opção. mudança diária no preço - isso é conhecido como “variação” ou “margem”. Esta é uma prática padrão para opções negociadas em bolsa em todas as classes de ativos. 10
No entanto, o mercado de opções de forex é em geral o "balcão" (OTC), o que significa que os vendedores e compradores de opções negociam diretamente entre si e não nas bolsas. Desde a crise financeira de 2007-2009, a compensação de derivativos OTC, incluindo opções cambiais, tem sido cada vez mais realizada por meio de câmaras de compensação centrais, conhecidas como contrapartes centrais (CCPs). 11 As CPCs protegem os compradores de derivativos, inclusive opções, da possibilidade de inadimplência do vendedor em um grande movimento de preços. Normalmente, eles exigem que as margens iniciais e de variação sejam lançadas, o que ajuda a garantir que as CPCs sempre tenham recursos suficientes para compensar as negociações. 12.
O Takeaway.
As opções de Forex fornecem uma ferramenta adicional para o gerenciamento de risco de câmbio, juntamente com outras ferramentas comumente usadas, como contratos futuros. As opções são simples em princípio, mas seu preço pode ser complexo. A familiaridade com a terminologia e os princípios básicos da negociação de opções pode ser útil ao se compreender maneiras de se proteger do risco cambial nos negócios internacionais.
O autor.
Com 17 anos de experiência no setor financeiro, Frances é um escritor e palestrante altamente conceituado em banca, finanças e economia. Ela escreve regularmente para o Financial Times, Forbes e uma variedade de publicações da indústria financeira. Sua escrita apareceu no The Economist, no New York Times e no Wall Street Journal. Ela é comentadora freqüente na TV, rádio e meios de comunicação on-line, incluindo a BBC e RT TV.

Top 10 European Forex Brokers pela TradersAsset.
Os comerciantes europeus podem desfrutar de uma experiência de negociação Forex on-line gratuita, pois eles são livres para abrir contas e negociar sem restrições. Há uma grande quantidade de corretores de Forex à disposição dos comerciantes europeus.
A Europa é um centro de licenciamento para essas empresas e elas podem ser reguladas em quase todos os territórios da UE, ou mais comumente, uma combinação de vários deles. De qualquer forma, a questão da regulamentação não é aplicada aqui, como acontece com outras jurisdições, então isso não importa.
Os verdadeiros motivos pelos quais os corretores de Forex se "regulam" na UE é se diferenciar dos corretores que operam sem licença, para garantir aos comerciantes que têm intenções honestas, porque permite que um corretor assine mais opções de pagamento para sua conveniência.
Como sempre, recomendamos que todos os comerciantes tomem as precauções necessárias para se proteger de corretores on-line fraudulentos. A melhor maneira de garantir que você está escolhendo um corretor Forex legítimo é fazer uma pequena pesquisa. Sabemos que seu tempo é melhor gasto investindo e gerando lucros, pelo que fizemos o trabalho árduo e pesquisamos por você.
Abaixo está uma lista de cada uma das Comissões Reguladoras e Autoridades localizadas em vários países europeus para sua referência. Mais abaixo, esta é uma breve visão geral de cada um dos nossos corretores Forex. Se você deseja ler uma revisão mais detalhada de qualquer corretor, basta clicar no respectivo nome da empresa. Esperamos que nossos comerciantes da UE considerem este guia inestimável.
Top 10 European Forex Brokers.
Jurisdições européias que regulam os corretores de Forex.
Aqui está uma lista de jurisdições e os órgãos reguladores que supervisionam os mercados financeiros e relacionados com Forex em cada território.
Chipre - Em Chipre, a Comissão de Bolsa de Valores de Chipre (CySEC) supervisiona a regulamentação dos corretores de Forex. Irlanda - O Banco Central da Irlanda licita e regula todos os corretores de Forex com sede na Irlanda. Dinamarca & # 8211; A FCA dinamarquesa regula o mercado de negociação Forex na Dinamarca. França - Existem duas autoridades encarregadas de supervisionar todas as empresas relacionadas com Forex na França e estas são o Banque de France (BdF) e o Comite des Etablissements de Crédit e Des Entreprises D & # 8217; investimento. Alemanha - Qualquer empresa financeira online com sede na Alemanha é obrigada a obter uma licença do Bundesanstalt fur Finanzdienstleistungsaufsicht, mais conhecido como "BaFin". Espanha & # 8211; Outro país europeu que é órgão regulador supervisiona todas as empresas relacionadas com Forex. A Comissão encarregada desta compreensão é referida como a Comissão Nacional do Mercado de Valores (CNMV). Suécia - O regulador da Suécia de todas as empresas financeiras que operam dentro de sua jurisdição é a Autoridade Supervisora ​​Financeira Sueca, conhecida localmente como Finansinspektionen (FI). Reino Unido - O Reino Unido tinha a Autoridade de Serviços Financeiros (FSA), mas isso foi alterado para a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) mais recentemente. A FCA é encarregada de supervisionar os produtos e as empresas que oferecem esses produtos que operam dentro de suas fronteiras. Itália - O órgão regulador que supervisiona os produtos relacionados com Forex na Itália é o Comissário Nazionale per the Società e la Borsa (CONSOB).

Opções de estilo americano.
Os contratos de opções podem ser colocados em uma das duas categorias distintas - estilo americano e estilo europeu. Essas categorias não têm nada a ver com parte do mundo, os contratos são comprados e vendidos, mas referem-se aos termos reais do contrato.
Um contrato de opções de estilo americano permite que o titular desse contrato exerça sua opção de comprar ou vender o título subjacente a qualquer momento antes da data de expiração. A maioria das opções negociadas nas trocas são de estilo americano, e eles tendem a ser muito mais populares. Nesta página, fornecemos mais informações sobre eles, como a forma como eles são preços e as vantagens que eles oferecem.
Quais são as opções de estilo americano? Vantagens de preço de opções de estilo americano comprando & amp; Vendendo opções de estilo americano.
Quais são as opções de estilo americano?
As opções podem ser categorizadas de várias maneiras e algumas delas são relativamente diretas. Por exemplo, uma chamada é uma que dá ao titular o direito de comprar um bem especificado, enquanto uma colocação concede ao titular o direito de vender um bem especificado. As opções podem ser categorizadas pelo que a segurança subjacente é usada ou como elas são vendidas. Há também algumas delas classificadas como exóticas, como opções de barreira ou opções de olhar para trás, e são personalizadas e mais complexas.
Todos esses tipos são contratos financeiros que consistem em duas partes - o escritor e o titular. O escritor de um contrato está fornecendo ao titular o direito de comprar ou vender um título subjacente específico a um preço de exercício específico. O detentor paga o preço solicitado a fim de comprar o contrato e obter o direito de comprar ou vender o título relevante. Todos esses contratos contêm uma data de vencimento fixa, ponto no qual o contrato termina se o portador não tiver exercido sua opção.
Todos os contratos de opções podem ser classificados como estilo americano ou europeu. A diferença entre estes dois estilos pode não parecer significativa, mas na verdade é uma diferença muito importante. A principal característica das opções de estilo americano é que os termos desses contratos permitem ao titular exercer a qualquer momento durante o contrato.
A maioria das opções mais negociadas ou aquelas que são negociadas nas bolsas pelos corretores e facilmente acessíveis aos membros do público se enquadram na categoria de estilo americano. Para a maioria das estratégias de negociação, a flexibilidade que eles oferecem é essencial. Essa flexibilidade adicional tem um preço, já que os contratos de estilo americano tendem a ter um preço mais caro do que os contratos de estilo europeu.
Preço das opções de estilo americano.
Quando as opções são listadas para venda nas bolsas, elas são listadas com um preço de venda que é o preço que você deve pagar para comprá-las. O preço é composto por dois componentes: valor intrínseco e valor extrínseco. Os contratos não são especificamente divididos nestes componentes quando listados nas trocas, mas você precisa entender o que esses dois termos significam e as diferenças entre os dois.
O valor intrínseco é o termo usado para qualquer lucro que está essencialmente já incorporado ao contrato. Vamos ver um exemplo hipotético de um contrato de chamada para venda. Uma chamada concede ao portador o direito de comprar uma garantia específica a um preço de exercício fixo, portanto, digamos que a segurança seja ação da Empresa X e o preço de exercício seja de US $ 50. Se as ações da Empresa X forem negociadas a US $ 55, uma ligação com um preço de exercício conteria efetivamente US $ 5 de lucro, pois você poderia exercer sua opção de comprar a ação por US $ 50 e vendê-la imediatamente por US $ 55.
Isso é conhecido como contrato "in the money". O lucro de US $ 5 que já existiu no contrato é o valor intrínseco. Se o preço de exercício era igual ao preço de negociação atual (um no contrato de dinheiro) ou acima do preço de negociação atual (um contrato fora do dinheiro), então não há lucro embutido e, portanto, nenhum valor intrínseco.
O valor extrínseco é a parte do preço acima e acima de qualquer valor intrínseco e basicamente representa o custo real de possuir o contrato. O valor intrínseco é um valor inerente e verdadeiro, pois o lucro está realmente lá para ser realizado. O valor extrínseco é o custo adicional para qualquer benefício que você possa obter de possuir o contrato. Por exemplo, o valor extrínseco da opção de compra no exemplo acima seria baseado na possibilidade e na probabilidade de aumento de preço das ações da empresa durante a vigência do contrato.
O valor extrínseco das opções de estilo americano tende a ser mais alto que as opções de estilo europeu, devido à flexibilidade de poder exercitar a qualquer momento, para poder aproveitar as flutuações de preço no título subjacente. À medida que a data de vencimento de um contrato se aproxima, o valor extrínseco declina devido à quantidade decrescente de tempo que resta para se beneficiar de tais flutuações.
Vantagens das opções de estilo americano.
A vantagem real dos contratos de estilo americano em contratos de estilo europeu é a flexibilidade que eles oferecem. Quando você possui contratos estilo americano, você tem o direito de exercer em qualquer momento até a data de expiração do contrato. Isso, por si só, oferece uma série de benefícios que podem ajudá-lo a maximizar seus retornos na negociação.
Se você possui chamadas em que o título subjacente é o estoque da empresa, e que o estoque da empresa é bastante volátil e está caindo de preço, você pode optar por exercê-lo no momento preciso em que sente que o estoque da empresa está no auge. Isso permite que você use seu próprio julgamento e lucre com seu investimento no momento em que achar que está certo, em vez de esperar até a data de expiração e esperar que possa obter lucro nesse momento. Na prática, você provavelmente escolheria vender seus contratos em vez de exercer, mas o princípio permanece o mesmo.
Outro benefício resultante dessa flexibilidade está relacionado aos dividendos. Se você possui ações de uma empresa pagadora de dividendos, receberá um pagamento regular, normalmente anual, com base nos lucros da empresa e no número de ações que possui. Possuir chamadas em ações dessa empresa lhe daria o direito de comprar ações da empresa, mas você não teria direito a nenhum dividendo.
No entanto, você poderia optar por exercer essas ações no momento do dividendo, o que significa que você teria direito a dividendos. Só faria sentido fazer isso se os dividendos esperados fossem maiores do que qualquer valor extrínseco nos contratos que você estava exercendo, mas este é outro exemplo de como a flexibilidade das opções de estilo americano pode ser usada a seu favor.
Comprando & amp; Vendendo opções de estilo americano.
A maioria das opções de estilo americano são contratos negociados em bolsa que são comprados e vendidos nas bolsas. Para negociá-los, você precisará dos serviços de um corretor para executar transações em seu nome. A maneira mais fácil de comprar e vender esses contratos é se inscrever para uma conta com um corretor online.